3 Barometer untuk Analisa Laporan Keuangan Perusahaan

Penjualan naik

Persentase laba kotor turun

Laba bersih naik tipis

Penjualan naik

Laba bersih naik

Arus kas operasional naik

Jumlah aset naik

Jumlah hutang naik

Rasio hutang terhadap modal naik

Arus kas operasional naik

Arus kas investasi stagnan

Arus kas pembiayaan turun

Penjualan
- Bertumbuh naik

Persentase Laba Kotor
- Stabil
- Meningkat dari waktu ke waktu
- Catatan: Perusahan yang kuat memiliki laba kotor lebih dari 40%

Pengeluaran Operasional
- Biaya Penjualan, Umum dan Administrasi : perusahaan kuat memiliki persentase pengeluaran di       
  bawah 30%.
- Biaya Riset dan Pengembangan : lebih kecil lebih baik, perusahaan yang terus menerus       
  mengeluarkan uang untuk melakukan riset dan pengembangan akan menggerus keuntungan.
- Biaya Depresiasi : Lebih kecil lebih baik, perusahaan yang terus menerus mengeluarkan uang
  untuk membeli aset untuk bisa berkompetisi akan menggerus keuntungan.

Biaya Bunga
- Rasio yang dipakai untuk mengukur kelayakan biaya bunga adalah:
  Penutupan Bunga = Laba / Biaya Bunga
- Rasio yang layak untuk Laba Sebelum Pajak adalah ≥ 5X (lebih besar atau sama dengan 5)
- Rasio yang layak untuk Laba Sesudah Pajak adalah ≥ 2.9X (lebih besar atau sama dengan 2.9)

Laba Bersih
- Bertumbuh naik
- Tips:
1. Perusahaan kuat memiliki laba bersih di atas 20%
2. Rata-rata perusahaan memiliki laba bersih antara 10-20%
3. Perusahaan lemah memiliki laba bersih di bawah 10%

Kas dan Setara Kas
Perusahaan kuat memiliki jumlah kas yang besar.

Piutang
- Selalu memiliki data valid
- Terkontrol kualitasnya
- Jangka waktu penerimaan terjaga

Inventaris
- Selalu memiliki data valid
- Jumlah terpantau dan dijaga dalam ambang batas persediaan
- Slowing moving dan dead stock, terpantau dan terjadwal untuk segera dijual.
- Rasio Perputaran Persediaan (Inventory Turnover), lebih tinggi lebih baik.
- Tips:
1. Perputaran persediaan adalah rasio efisiensi yang menunjukkan seberapa
    cepatnya sebuah perusahaan menggunakan pasokan barangnya dalam jangka
    waktu tertentu.
2. Rasio rendah menunjukkan penjualan rendah atau terlalu banyak memegang
    inventaris.
3. Rasio yang terlampau tinggi menunjukkan penjualan sangat tinggi atau
    mungkin juga pengadaan persediaan barang kurang efektif.
4. Rumus Perputaran Persediaan: Perputaran Persediaan = Jumlah Harga Pokok
    Penjualan / Rata-Rata Jumlah Inventaris Akhir.

Pabrik, Bangunan dan Peralatan
- Hanya mengadakan yang diperlukan, bukan untuk ‘bergaya’ dan tampil ‘keren’.
- Penggunaan belanja modal (capital expenditure) dari laba bersih, antara 50% hingga 25%.

Hutang Jangka Pendek
- Lebih kecil lebih baik, semakin kecil bunga yang dibayar semakin naik labanya.

Hutang Jangka Panjang
- Sering disebut ‘TRAP DEBT’, perusahaan kuat memiliki hutang jangka panjang sedikit.

Rasio Hutang terhadap Modal
- Perusahaan kuat memiliki rasio hutang terhadap modal tidak lebih dari 0.5.
- Tips:
1. Banyak anggapan dengan berhutang lebih besar, penjualan akan lebih baik.
2. Dengan persediaan uang yang besar, perusahaan akan menjadi lebih kompetitif.
3. Sebaliknya, perusahaan kuat tidak perlu berhutang lebih besar untuk menjadi
    lebih baik.